发布日期:2024-07-26 21:05 点击次数:102
今日(3月11日),高股息方向陷入调整,截至收盘,红利指数跌幅近1%,中证红利、红利低波等红利相关指数也多数走低。同时,高股息人气股也大面积回落,其中,万亿巨头中国海油跌幅近4.7%,且盘中一度跌超6%,中煤能源、陕西煤业、中国神华等“人气明星股”也跌幅居前。
注:红利相关指数今日跌幅居前(截至3月11日收盘)
中海油领跌高股息,煤油板块双双回撤
作为万亿油气巨头,中国海油今年以来不断拉升,且股价频刷历史高点,截至上一日收盘数据,其年内累计上涨近46%,远超A股同期水平(平均下跌13%),由此也让其成为高股息的“人气明星”的代表标的。不过,随着高股息概念今日迎来回调,中国海油也遭受重挫,收跌近4.7%,为近1年以来最大单日跌幅,同时全天成交额也放量至30亿元,同样为近1年以来峰值。
注:中国海油今日调整明显(截至3月11日收盘)
从资金面来看,中国海油近期获北向资金和融资资金的明显加仓。截至3月8日数据,中国海油北向持股数量达0.34亿股,较之上月末增长近0.02亿股,月内合计增幅近6.3%。融资资金方面,同样截至3月8日数据,中国海油目前融资余额近9.656亿元,刷新去年5月9日以来峰值记录(9.662亿元),同时较之上月末增长1.68亿元,月内合计增幅近21.1%。
注:中国海油近期北向持股数量(截至3月8日数据)
注:中国海油近期融资余额(截至3月8日数据)
除中国海油外,中国神华、中煤能源、潞安环能、陕西煤业等煤炭高股息股也于今日表现不佳。从板块来看,受高股息股集体调整影响,以煤炭、油气为首的行业板块今日跌幅居前,相关ETF也集体走低。其中,国泰基金煤炭ETF、汇添富基金能源ETF、广发基金能源ETF基金跌幅均超2%,鹏华基金油气ETF、博时基金资源ETF、嘉实基金央企能源ETF等基金也跌幅居前。
注:今日跌幅居前的主题/行业ETF(截至3月11日收盘)
红利指数估值回升,多方向已至高拥挤
自开年以来,高股息策略持续占优,红利相关指数估值水平也不断回升。截至今日(3月11日)收盘,红利指数市盈率(TTM)近6.21倍,位于近十年34.44%分位点,较之年初的4.8倍有明显增长。同时,红利指数目前市净率0.69倍,位于近十年27.01%分位点。此外,从股息率上看,当前红利指数股息率近5.77%,位于近十年77.69%分位点,为历史相对较高水平。
注:红利指数市盈率、市净率、股息率情况(截至3月11日收盘)
从拥挤度上看,据兴业证券近日研报统计,年初以来红利资产超额收益显著,当前拥挤度已来到偏高水位。主要细分方向中,钢铁、水泥、白电拥挤度已处于相对高位,近期行情上行斜率也开始放缓。与此同时,此前表现落后的出版近期也明显补涨。
而对于后市,兴业证券近日研报指出,即便短期拥挤度来到高位,从中长期维度看南昌配资开户,红利资产仍将构成重要主线方向。一方面,高胜率投资下,需重视红利板块的“新底仓资产”属性。另一方面,高景气仍然稀缺,也成为市场聚焦红利的重要背景。红利板块以外,随着景气线索逐渐明朗+风险偏好修复,高景气、高ROE两条主线也需提升关注。