楼市金融政策“四箭齐发”

9月29日晚间，央行会同金融监管总局连发四项稳地产政策，包括引导银行降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例至15%、延长部分房地产金融政策文件的期限、优化保障性住房再贷款政策。

随后，工、农、中、建四大行陆续公布关于批量调整存量房贷利率的相关公告。

从公告来看，10月12日以及10月31日成为关键时点。其中，10月12日，各家银行将通过官方网站、官方微信公众号等渠道发布具体实施细则；10月31日前，各家银行将统一进行批量调整。

【点评】专家认为，这次存量房贷利率下调落地速度快，超出市场预期，有利于促进房地产市场止跌回稳，提振居民消费。此次房贷利率下调覆盖首套和二套房贷利率，相比去年范围拓展，同时缩短了调整周期。接下来存量房贷利率和新发放房贷利率之间的联动性会进一步增强，消除因新老房贷利差提前偿还房贷的必要性，能够进一步缓解潜在的提前还贷潮。

一线城市火速调整楼市限购

9月29日，上海、广州、深圳相继发布楼市新政，30日北京跟进优化楼市政策。四大一线城市迎来一轮力度颇大的限购放松。

其中，上海对限购政策、住房信贷政策、税费政策等进行了调整。

广州明确全面取消限购，成为一线城市中首个彻底退出限购政策的城市。

深圳也优化分区住房限购政策、将首套房最低首付比例调整至15%等。

北京调减非京籍家庭购房社保或个税缴纳年限、调整通州区住房限购政策、取消普通住房和非普通住房标准等政策措施等。

【点评】从限购政策来看，广州直接取消限购，力度最大；深圳也取消了外围区域限购；深圳、上海、北京均降低了非户籍购房社保缴纳年限。业内观点认为，一线城市限购等政策调整在于提振市场信心，当前楼市进入空前宽松阶段，为后续各地政策放松、市场持续回暖创造了较好的条件。

A股成交额创历史新高

9月30日，节前最后一个交易日，沪指涨8.06%，深成指涨10.67%，创业板指涨15.36%，北证50指数涨22.84%，均创历史最大单日涨幅。

Wind数据显示，全市场超5300只个股上涨，沪深两市成交额25930.4亿，成交额刷新历史纪录。大盘连续4日成交额破万亿，连续5日放量。

两市仅8只个股下跌，全部板块上涨，半导体、软件开发、证券、保险、房地产、白酒等板块涨幅突出。

【点评】中央重磅定调，改变市场预期，货币政策、财政政策、房地产金融政策齐发力。 短短数日，沪深300指数已自阶段低点升逾20%，迈向技术性牛市。9月30日的A股市场创造了多个历史纪录，投资者信心显著恢复。分析认为，在强政策信号的推动下，市场预期已经有了比较明确的改变，接下来的关键是基本面的跟进。

9月制造业PMI回升至49.8%

国家统计局9月30日发布的数据显示，9月份制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.7个百分点。制造业景气水平有所回升，但仍连续5个月位于荣枯线之下。

中国物流与采购联合会特约分析师张立群认为，9月份PMI指数出现回升，既有一定季节性因素，也表明中国经济初显回稳态势。生产指数、新订单指数、价格类指数回升，反映企业生产经营活动有所恢复。同时要看到，PMI指数仍处于荣枯线之下，反映需求不足的企业占比仍超过60%，采购量指数、进口指数等仍有下降，表明需求不足的问题仍然突出，企业生产经营活动恢复趋势尚不稳定。

张立群强调，要抓紧落实好9月26日政治局会议相关部署，加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。尽快扭转需求不足局面，推动中国经济进入持续回升向好轨道。

【点评】制造业PMI指数连续3个月稳定在49%以上，且在9月份明显上升，表明稳经济政策效果持续显现，增量政策效应陆续释放，经济稳定运行基础逐渐巩固。未来随着各项政策措施的进一步落地见效，以及进入“金九银十”生产旺季，PMI指数、服务业商务活动指数等总体景气水平有望逐步回升。

伊朗袭击以色列，中东局势升级

据新华社，中东局势近日持续升级。以色列军方9月29日袭击也门胡塞武装控制的港口和发电站等目标后，10月1日宣布对黎巴嫩南部的真主党目标进行地面打击，2日空袭巴勒斯坦加沙地带和叙利亚。为回应以色列近期一系列行为，伊朗1日晚向以色列大规模发射弹道导弹。

据伊朗国家电视台报道，伊朗1日晚发射超过200枚导弹，并首次使用法塔赫高超音速导弹。

以色列国防军发言人哈加里称，伊朗的袭击是一次“严重而危险的升级”，以色列将对伊朗袭击进行回应，时间和地点将由以色列决定。

受中东局势升级影响，全球避险情绪升温，美股大跌，反映市场恐慌情绪的CBOE波动率指数VIX突破19。纽约商品交易所11月交割的WTI期货价格跳涨2.44%。12月交割的布伦特原油期货价格上涨2.6%。

【点评】分析人士指出，中东局势过去两周急转直下，呈现多点蔓延态势，外溢效应日趋显著。伊朗此次打击以色列军事和安全目标，依然有所克制。伊朗不愿引发全面战争，实施打击主要考虑的是平息国内及盟友情绪。后续事态如何变化，关键在于以色列是否会激烈报复伊朗。

欧盟通过对华电动汽车加征关税案

央视报道，当地时间10月4日，欧盟就是否对中国电动汽车征收为期五年的反补贴税举行投票。欧盟委员会发布的声明显示，投票中欧委会对中国进口纯电动汽车征收关税的提议获得了欧盟成员国的必要支持。

声明说，欧盟和中国继续努力探索替代解决方案，该解决方案必须完全符合世贸组织规定、能够充分解决委员会调查所确定的损害性补贴、并且可监控和可执行。

此前一天，德国总理朔尔茨向外界表示，德国将在4日举行的投票中反对欧盟对中国电动汽车征收的新关税。当天投票前，匈牙利总理欧尔班表示，当前欧盟的经济战略代表着“经济冷战”。

去年10月4日，欧盟委员会启动对进口自中国的电动汽车发起反补贴调查，今年7月4日开始对中国电动汽车开征临时反补贴税。8月20日欧盟发布中国电动汽车反补贴调查终裁草案，显示拟对中国电动汽车征收17%至36.3%的反补贴税。

【点评】欧盟步美国后尘祭出“关税大棒”，执意采取保护主义行动，不仅损害了中国电动汽车产业合法权益，也将扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链。欧盟国家与中国汽车产业链供应链深度交融，对汽车产业强加关税只会进一步扭曲市场。欧盟加征关税也让欧洲消费者的购车成本提高。德国一份研究显示，对中国电动汽车额外征收20%的关税将使进口量减少四分之一，这将使欧盟消费者的购车成本大幅增加，即便欧盟内部增产并减少电动汽车出口也无济于事。

OpenAI获得66亿美元融资

当地时间10月2日，OpenAI宣布获得66亿美元融资，这是该公司迄今最大的风投交易。OpenAI的投后估值冲破1570亿美元（约合人民币1.1万亿元），短短9个月估值接近翻倍，创下硅谷历史最高纪录。

本轮融资由美国新锐风投Thrive Capital领投，微软继续参投，英伟达、软银都首次投资OpenAI。其他投资方还包括Khosla Ventures、Altimeter Capital、富达、Tiger Global、阿联酋投资公司MGX等。

OpenAI表示，新融资将使公司能够加倍发挥在前沿AI研究方面的领导作用，提高计算能力，并继续构建能帮助人们解决难题的工具。

【点评】大模型训练需要巨额的资金投入。有预测显示，OpenAI每年相关成本投入在85亿元左右，而该公司今年收入在36亿美元左右，亏损可能超过50亿美元。随着OpenAI将继续开发更先进的模型，其投入成本会越来越高，对资金的需求也会越来越大。

这次融资也发生在公司面临诸多问题之际，可能成为OpenAI从非营利性机构向营利性企业转变的关键节点。目前OpenAI是一个非营利组织，投资者要求OpenAI需要尽快转向营利性架构。如果OpenAI进行重组，其CEO奥尔特曼将有可能获得一部分股份。

石破茂当选日本新任首相

据新华社消息，日本自民党总裁石破茂10月1日在临时国会众议院和参议院首相指名选举中，均获得超过半数选票，当选日本第102任首相。

当日晚间，新内阁正式成立。新内阁阁僚共20人，其中13人为首次入阁。新内阁中没有与“黑金”丑闻相关的安倍派成员。

10月1日晚，石破茂在就任首相后的首场记者会上说，他将打造“谦虚诚实温和的政治”。为此，他从经济、政治、防灾、外交等多个领域提出政策主张，勾勒执政愿景。

经济方面，石破茂表示将延续前首相岸田文雄的政策，通过“提高工资和增加投资拉动经济增长，实现成长性经济”。

政治方面，针对民众关心的自民党“政治黑金”丑闻，石破茂表示将设立第三方调查机构进行调查。

社会民生方面，为应对日本国内频发的各种自然灾害，做好灾后救助工作，石破茂决定增设防灾省，并表示将提高灾民“防灾补贴”。

外交方面，石破茂表示将修改《日美安保条约》，强调“盟友”之间的“对等关系”。比如，为提高日本自卫队的整体能力，在美国建立自卫队训练基地，日本不对美国承担防卫义务等。

【点评】分析人士认为，石破茂在自民党内根基较薄弱，且当前要面对的外交、经济等问题复杂棘手。因此，新内阁面临的挑战众多。未来可能有一段时间将由整个自民党来主导政策制定或整个政局。

针对石破茂提出的经济政策，有日本专家表示，无论提高低收入人群薪资、促进地方创收，还是增设防灾省、为女性增加就业机会等，石破茂提出的种种提振经济举措，都需要大量资金支撑，这意味着未来可能再次提高税收。此外，财政上的资金分配只能解决一时问题，要想提振日本经济，还需制定长期可持续的经济发展政策。

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刘菁

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