发布日期:2024-07-26 22:30 点击次数:87
大洋彼岸一句话和一份研报,让A股新能源产业链在“龙抬头”掀起普涨行情。
3月11日,受市场流传英伟达创始人黄仁勋说“人工智能的尽头是能源”的影响,以及国际投行上调股价的提振,新能源龙头宁德时代放量大涨,全天上涨14.46%,股价重回180元关口,放出逾130亿元的成交金额。不仅如此,宁王大涨还带动了新能源赛道股全线爆发。锂电池、储能、光伏等领域多只基金重仓股,如翔丰华、多氟多、珈伟新能、鹏辉能源、等相关个股纷纷上演涨停潮,多只新能源主题ETF霸屏。
券商中国记者发现,本次业界提出的“AI和新能源两者关系”这一问题,令基金投资界“有点懵”。一来基金投资领域,这两个赛道基本是各自研究;二是新能源本次大涨颇为突然,即便要研究两者之间的关系也需要一定时间。虽然基金投研从新能源产业基本面出发,给出了“盈利底已出现”等预判,但依然有基金经理提从产业方法论上提出不同看法。他们认为,新质生产力的核心在于科技创新,探寻和发现基本投资规律宜参与‘老树新花’,人工智能与传统产业融合应该更加稳妥。
新能源全线爆发,主题ETF霸屏
盘面上看,宁德时代11日早盘直接高开,随后直接高走,盘中短暂平整后继续上攻,全天大涨14.46%,股价重回180元关口,为180.85元,全天放出逾130亿元的成交金额,此前一周成交金额大约在30亿元—50亿元之间。
宁德时代龙头大涨,带动了新能源赛道股全线爆发。从细分领域看。产业链中的锂电池方向领涨显著,翔丰华、多氟多、天际股份、科达利等一众基金重仓股纷纷涨停。此外,储能和光伏概念股也随之走高,珈伟新能、鹏辉能源、德业股份等相关个股全线涨停。
基金持仓数据显示,截至2023年末,宁德时代是全市场第二大重仓股。具体看,共有1198只基金持有宁德时代4.97亿股,持股市值高达811.88亿元。从单只基金看,持有宁德时代最多的是易方达创业板ETF(3739.66万股),华安创业板50ETF持有数量也在2000万股以上,规模近2000亿元的巨无霸华泰柏瑞沪深300ETF,持仓数量接近2000万股。
主动权益基金方面,睿远成长价值混合A、泉果旭源三年持有A、华夏新能源革新股票A持有宁德时代数量均在600万股以上。此外,泉果旭源三年持有A和东方新能源汽车主题混合分别持有逾900万股科达利,后者是锂电池精密结构件龙头,宁德时代供应商。
和ETF基金成为持有宁德时代主力相对应,11日新能源主题ETF霸屏全市场。数据显示,截至11日收盘,全市场涨幅超过6%的21只ETF均为新能源主题产品。其中,建信基金旗下的新能源车电池ETF和富国基金旗下的锂电池ETF双双涨停,招商基金、嘉实基金、汇添富基金、工银瑞信基金等旗下约7只电池相关ETF涨幅超过了8%。
消息提振是上涨主因
从市场分析来看,11日新能源大涨,主要是和消息面因素提振有关。
首先关于“人工智能的尽头是能源”的言论引发市场高度关注,有媒体称该观点源于英伟达创始人黄仁勋。此外,OpenAI的首席执行官萨姆·奥尔特曼公开表示,人工智能行业正在走向能源危机。他认为,下一波生成型人工智能系统消耗的电力将远远超出预期,能源系统将难以应对。
据相关专家预测,2018年计算机只用掉了全球不到2%的电力;但目前这个比重已涨至10%,预计到2030年计算机将会消耗全球五分之一的电力。实际上,人工智能公司的运作高度依赖模型输入的数据,并进行持续训练。有数据显示,仅ChatGPT每月的电力消耗就相等于约30万中国家庭一个月的用电量。其次与之相关的,国际投行上调新能源龙头宁德时代股价。根据摩根士丹利近日发布的报告,该机构将中国新能源巨头宁德时代的评级上调至“超配”,并设定目标价210元。摩根士丹利分析师指出,宁德时代作为全球领先的电池制造商,受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的攀升。截至3月11日收盘,宁德时代报为180.85元,离目标价还约30元的空间。
招商基金在11日盘后表示,近期新能源相关板块持续回暖,尤其是锂电产业链相关标的涨幅较大,主要系消息面和基本面改善共振。外资机构上调电池头部企业评级及目标价,引发市场对于板块关注度抬升,提振板块情绪。
AI和新能源到底是啥关系?
新能源和人工智能,是A股近年来火热的投资赛道。但从券商中国记者了解情况来看,本次业界提出的“AI和新能源两者关系”这一问题,令基金投资界颇为意外。
一来在高度分工的基金投资领域,这两个赛道基本是各自研究;二是新能源本次大涨颇为突然,即便要研究AI和新能源之间的关系,也需要一定时间。“截至目前,这个还没有系统性研究过,可能难以发表公开观点分析。”某位新能源基金经理对券商中国记者说。
但从新能源本身而言,11日大涨之后,摆在面前的问题是:历经多日回调后,本次大涨是否具备反弹基础?能否得到产业基本面支撑?
工银瑞信基金表示,从基本面来看,新能源行业出现见底迹象。据海关总署数据,2023年11月单月光伏逆变器出口5.6亿美元,环比增长1.2%,这是逆变器出口数据近半年来首次环比转正。同比数据的改善可能要到2024年二季度后,环比数据的持续改善,则是跟踪光伏板块的主要参考。而在鹏华基金研究部总经理孟昊看来,新能源领域部分环节的“盈利底”已经现。在这一波行业调整中,很多头部公司的竞争优势进一步加强,龙头公司存在新的成长机会。2024年国内光伏发展的核心矛盾会在消纳,电网端的投资会明显加快,具备出海逻辑的电力设备公司更有长期成长性。
中欧碳中和混合发起基金经理刘伟伟则提及,近期政府提出要继续大力发展新能源,新能源是新质生产力的重要组成部分。光伏行业近期景气度超预期,全球装机有望实现30%左右的增长,而光储一体化平价将进一步激发新能源对传统能源的替代;供给层面,由于产业链价格处于底部区间,二三线企业持续亏损,今年有望出现产能退出,改善行业的供需关系。
但创金合信基金首席经济学家魏凤春从产业方法论上,提出不同看法。他直言,未来的主导产业就是在新质生产力的发展过程中建立的,从软科技转向硬科技是必然趋势。但主导行业的形成是一个漫长的、会经受重大挑战和考验的过程。主导产业是资产配置的基础,无论是阿尔法策略,还是贝塔策略,本质上都是在寻找主导产业。
“从已有研究看,新质生产力的核心在于科技创新,它代表了新技术的应用、新价值的创造、新产业的兴起以及新动能的形成。应该从开放视角,从全球先进生产力演化的历史合中国成功的产业升级过程中,探寻和发现基本规律组合配资,宜参与‘老树新花’,如人工智能与传统产业的融合,应该更加稳妥。”魏凤春说。